Robotic Market Volume is Not Market Liquidity

What is a "market"? What exactly is the purpose of the light-speed buying and selling of abstract contracts in a so-called marketplace? The reason proponents of algorithmic trading, and high-frequency trading (HFT) in particular, do not acknowledge a distinction between market volume and market liquidity is because they do not ask those basic existential questions about the nature of markets, the nature of economic systems, and the nature of capitalism. Most importantly, they don't ask: What do humans faktiskt behöver från marknader, ekonomiska system och kapitalism?

Miljarder själviska åtgärder DonDet är inte magiskt att producera effektiva marknadsresultat. Politiker och våra kollegor på Wall Street, Bank Street, Bay Street och andra banker i världen borde fråga sig ovan om de vill förstå vad en verkligt ledig mänsklig marknadsmedel. Tyvärr kan vi förvänta oss att mycket få av dem någonsin kommer att ställa dessa frågor eftersom de här frågorna är obekväma hinder för vad de verkligen bryr sig om: självbetjäning. Och nej, marknader blir inte magiskt effektiva på makronivå från 7,5 miljarder personer som verkar i eget intresse. Det finns inget bevis för det onödiga antagandet. Faktum är att Adam Smith aldrig trodde det själv som diskuteras i Gini bok.

Vadär syftet med någon marknad i mänsklig existens? Puritanisk libertarisk filosofi tenderar att tvinga människor att demonisera någon som frågar dessa viktiga existentiella frågor. Titta på världen genom linsen av puritanisk libertarisk ideologi är dessa frågor irrelevanta. De hävdar att vi är saknar poängen av fria marknader, ekonomiska system och kapitalism. Nej, vi saknar något. De saknar punkten i mänsklig marknader: att tjäna faktiska människor! Detta är en kärnprincip i hjärtat av Gini Decentralized Exchange och allt vi gör på Gini.

Libertarian Magic Trick. Titta på världen från den renitanska libertariska ideologiska rutan, allt vi behöver göra är att bara låta marknaden fungera fritt och allt kommer att ta hand om sig själv. De erkänner inte att frasen "fri marknad" är meningslös eftersom marknaderna aldrig är "fria" av många skäl som diskuteras i Gini bok. They blindly believe that market failures don't really exist; and what we perceive as market failures are really just inefficiencies in price discovery and capital formation caused by the government. There, in a single sentence, a puritanical ideology can magically wave away the entire universe of sociological, economic, geopolitical, philosophical, technological, and existential dynamics that actually drive real-world market pricing and supply and demand in every human market.

Strukturfel i alla moderna finansiella marknader. Eftersom de inte erkänner skillnaden mellan marknadslikviditet och marknadsvolym kan de på ett enkelt sätt ignorera en grundläggande brist i strukturen på moderna finansiella marknader: Automatiserad högfrekvenshandel (HFT) likviditet på marknaden förångar vanligen när det finansiella systemet behöver det mest. Denna grundläggande verklighet är kärnan i varje stor krasch i modern historia sedan oktober 1987 "Black Monday" -kraschen. Och dessa problem förstoras på moderna finansmarknader som drivs av artificiell intelligens.

Naive Human Traders faller in i Zombie Trap. Felen ovanför skapar illusionen av marknadstillväxten, vilket lockar mer zombieregrowth från andra algoritmiska robotar, som ger sig av sig själv i en självförstärkande cykel av handel volym, men den handelsvolymen är inte likviditet. Det är bara ett relativt litet antal mycket stora algoritmiskt kontrollerade pooler av efemerkt handelskapital som byter digitala bitar av information mellan varandra och driver priserna på alla marknader upp eller ner. Under tiden har de gigantiska bankerna och hedgefonderna som kontrollerar HFT-zombierna sifonen pengar från den reala ekonomin, medan naiva och oinformerade mänskliga handlare faller in i sin giftiga fälla.

HFT skapar inte något meningsfullt värde i den verkliga världen. Eftersom dessa konstgjorda fantasymarknader fortsätter att blåsa upp sig själva genom dessa digitala orgier meningslösa utbyta, det gör hela den globala ekonomin alltmer instabil. Människor kan inte förstå hur eller varför dessa artificiellt intelligenta handelsrobotar fattar sina beslut, och den mänskliga hjärnan kan inte ens komma i närheten av att förstå all information som behandlas inom en mikrosekund (1 miljon sekund). Så det finns ingen meningsfull mänskligt värde härrörande från dessa meningslösa transaktioner, förutom det lilla antalet institutionella handlare som vet hur man sipprar pengar från den reala ekonomin när de sipprar rikedomarna från miljarder människor på jorden.

För att uttrycka detta i perspektiv är det på några större datoriserade finansmarknadsutbyten idag fler affärer som görs på en enda sekund än alla affärer på alla marknader i hela mänsklig historia kombinerad före 1980-talet. Om all den handelsvolymen inte är verklig likviditet, och den mänskliga hjärnan inte kan förstå varför eller hur alla dessa affärer exekveras, vad exakt gör alla dessa affärer för äkta människor i den verkliga världen? Ingenting. Faktiskt, Dets sämre än ingenting. . . .

HFT är förstörande för mänskliga välstånd och välfärd. HFT skapar en illusion av välståndsskapande så att ett litet antal tekniskt sofistikerade institutionella handlare kan sippra USD miljarder ur den reala ekonomin varje år genom att manipulera marknader och utnyttja ett giftigt ekonomiskt system som bygger på en ständig expansion av ohållbar skuld. Detta toxiska system skapar marknadsstrukturer och marknadsmisslyckanden som försvårar miljarder människor på jorden under de kommande generationerna. Hur är det acceptabelt? Hur är det här att föredra för någon av de värsta, mest förfalskade formerna av despotism och kommunism och alla andra otäcka ideologier som puritaniska libertariska ideologer är så snabba att demonisera?

Vihar sett världen från många perspektiv. För att vara tydlig var alla hos Gini en libertarian för de flesta av våra liv tills vi började göra forskningen för våra böcker, vilket ledde till ett nytt perspektiv på många aspekter av mänsklig existens. Det ledde till skapandet av ett jämlikt, decentraliserad socioekonomiskt operativsystem för mänskligheten som vi kallar Gini-kapitalismen. (Se vitt papper för detaljer.) Så vi omfattar inte säkert kommunism eller någon form av central planering av några fallible människor.

Den globala ekonomin är hyper-centraliserad idag. Det är omöjligt för för stor för att misslyckas banker och transnationella kannibaler to gobble up the overwhelming majority of our planet's natural resources and human market opportunities without an overwhelming amount of centralized planning and control over the distribution, the pre-fördelning, and the post-distribution of wealth, income, and political power. Make no mistake, we have a highly centralized, centrally planned economy in every large country on Earth today, which collectively results in a substantially centralized, centrally planned global economy dominated by a tiny number of ruling elites who control a tiny number of gigantic banks. That's one of the biggest reason why bank kapitalism förstör kapitalismen på jorden idag.

Varför inteDet centrala planeringsarbetet? Central planning by a tiny cartel of self-serving humans (the essence of Soviet-style communism) never works because the volume of information required to make good decisions across a virtually infinite number of decision domains is impossible for the human brain to comprehend. But let's assume for a moment that humans can create an artificial intelligence that can keep track of enough market information in our world to at least teoretiskt fatta bra beslut om alla viktiga aspekter på finans- och råvarumarknaderna. Det skulle fortfarande vara ett problem eftersom de gigantiska bankerna och företagen som oundvikligen skulle kontrollera den artificiella intelligensen kommer att använda tekniken för att tjäna egna intressen först, samtidigt som man endast sekundärt ger lip service till andra intressen inom ekonomin.

Av alla dessa skäl har Gini skapat den mest egalitära formen av demokratisk styrning som är mänskligt möjligt för Gini-ekosystemet i form av Gemenskapens styrningssystem. Kombinerat med Ekosystem stabilitetsmekanism och den Gini Trust Protocol, dessa system säkerställer att ingen-inte ens Gini Foundation-Kan dominera Gini ekosystemet, oavsett hur kraftfullt deras AI och politiska anslutningar kan vara nu eller i framtiden.

---