Robotisk markedsvolum er ikke markedslikviditet

What is a "market"? What exactly is the purpose of the light-speed buying and selling of abstract contracts in a so-called marketplace? The reason proponents of algorithmic trading, and high-frequency trading (HFT) in particular, do not acknowledge a distinction between market volume and market liquidity is because they do not ask those basic existential questions about the nature of markets, the nature of economic systems, and the nature of capitalism. Most importantly, they don't ask: What do humans faktisk trenger fra markeder, økonomiske systemer og kapitalisme?

Milliarder av egoistiske tiltak DonDet er ikke magisk å produsere effektive markedsresultater. Politikere og våre kolleger på Wall Street, Bank Street, Bay Street og andre banksenter i verden bør stille seg spørsmålene ovenfor hvis de vil forstå hva en virkelig fri menneskelig marked betyr. Dessverre kan vi forvente at svært få av dem noen gang vil stille disse spørsmålene fordi disse spørsmålene er ubeleilig hindringer for det de virkelig bryr seg om: selvbetjente profitt. Og nei, markeder blir ikke magisk effektive på makronivå fra 7,5 milliarder personer som opptrer i egen egeninteresse. Det er ikke noe bevis for den nonsensiske antagelsen. Faktisk trodde Adam Smith egentlig ikke det selv, som diskuteres i Gini bok.

Hvaer hensikten med ethvert marked i menneskelig eksistens? Den puritanske libertariske filosofien har en tendens til å tvinge folk til å demonisere noen som spør disse viktige eksistensielle spørsmålene. Ser på verden gjennom linsen av puritansk libertarian ideologi, disse spørsmålene er irrelevante. De hevder at vi er mangler poenget av frie markeder, økonomiske systemer og kapitalisme. Nei, vi mangler ikke noe. De mangler poenget med menneskelig markeder: å tjene faktiske mennesker! Dette er et kjerneprinsipp i hjertet av Gini Decentralized Exchange og alt vi gjør på Gini.

Libertarian Magic Trick. Ser på verden fra den puritanske libertariske ideologiske boksen, alt vi trenger å gjøre er bare å la markedet fungere fritt og alt vil ta vare på seg selv. De anerkjenner ikke at uttrykket "fritt marked" er meningsløst fordi markedene aldri er "gratis" av mange grunner som diskuteres i Gini bok. They blindly believe that market failures don't really exist; and what we perceive as market failures are really just inefficiencies in price discovery and capital formation caused by the government. There, in a single sentence, a puritanical ideology can magically wave away the entire universe of sociological, economic, geopolitical, philosophical, technological, and existential dynamics that actually drive real-world market pricing and supply and demand in every human market.

Den strukturelle feilen i alle moderne finansielle markeder. Fordi de ikke anerkjenner forskjellen mellom markedslikviditet og markedsvolum, er de i stand til å overse en grunnleggende feil i strukturen i moderne finansmarkeder: Automated High Frequency Trading (HFT) likviditet på markedet fordampes vanligvis når det finansielle systemet trenger det mest. Denne grunnleggende virkeligheten ligger i hjertet av alle store krasjer i moderne historie siden oktober 1987 "Black Monday" -krasj. Og disse problemene blir forstørret i moderne finansmarkeder som drives av kunstig intelligens.

Naive Human Traders faller inn i Zombie Trap. Feilen ovenfor skaper en illusjon av markedsvekst, noe som tiltrekker seg mer zombie gjenvekst fra andre algoritmiske roboter, som feeder seg i en selvforsterkende syklus av handel volum, men at handelsvolumet ikke er likviditet. Det er bare et relativt lite antall svært store algoritmisk kontrollerte bassenger av ephemeral trading kapital som bytter ut digitale biter av informasjon mellom hverandre og presser prisene på alle markeder opp eller ned. I mellomtiden styrker de gigantiske bankene og hedgefondene som styrer HFT-zombierne sifonen penger fra realøkonomien, mens naive og uinformerte menneskelige handelsmenn faller rett inn i deres giftige felle.

HFT skaper ikke noen meningsfull verdi i den virkelige verden. Som disse kunstige fantasemarkedene fortsetter å oppblåse seg gjennom disse digitale orgier av meningsløse Utveksling, det gjør hele verdensøkonomien enda mer ustabil. Mennesker kan ikke forstå hvordan eller hvorfor disse kunstig intelligente tradingrobotene tar sine beslutninger, og det kan heller ikke komme til å omfatte all den informasjonen som behandles bare innenfor en enkelt mikrosekund (1 million sekunders sekund). Så det er ingen meningsfylt menneskelig verdi avledet av disse meningsløse transaksjonene, med unntak av det lille antallet institusjonelle handelsmenn som vet hvordan de skal sippe penger fra realøkonomien, da de slynger rikdommen fra milliarder mennesker på jorden.

For å sette dette i perspektiv er det på noen større datastyrt finansmarkedsutveksling i dag flere handler utført på ett sekund enn alle handler på alle markeder gjennom hele menneskehetens historie kombinert før 1980-tallet. Hvis alt det handelsvolumet ikke er ekte likviditet, og den menneskelige hjernen ikke kan forstå hvorfor eller hvordan alle de handler blir henrettet, hva er det for alle de handlingene som gjør for ekte mennesker i den virkelige verden? Ingenting. Faktisk, dener verre enn ingenting. . . .

HFT er ødeleggende for menneskelig velstand og velferd. HFT skaper en illusjon av verdiskaping, slik at et lite antall teknisk sofistikerte institusjonelle handelsmenn kan sippe USD milliarder ut av realøkonomien hvert år ved å manipulere markeder og utnytte et giftig økonomisk system som bygger på en evig utvidelse av uholdbar gjeld. Dette toksiske systemet skaper markedsstrukturer og markedssvikt som gjør at flere milliarder mennesker på jorden kommer i generasjoner framover. Hvordan er dette akseptabelt? Hvordan er dette å foretrekke til noen av de verste, mest ødelagte former for despotisme og kommunisme og alle de andre ekkel ideologiene som puritaniske libertariske ideologer er så raske til å demonisere?

Vihar sett verden fra mange perspektiver. For å være klar var alle hos Gini en libertarian for de fleste av våre liv til vi begynte å gjøre forskningen for våre bøker, noe som førte til et nytt perspektiv på mange aspekter av menneskelig eksistens. Det førte til etableringen av en egalitær, desentralisert sosioøkonomisk operativsystem for menneskeheten som vi kaller Gini-kapitalismen. (Se hvitt papir for detaljer.) Så, vi sikkert ikke omfavner kommunisme eller noen form for sentral planlegging av noen fallible mennesker.

Den globale økonomien er hyper-sentralisert i dag. Det er umulig for for stor til å feile banker og transnasjonale kannibaler to gobble up the overwhelming majority of our planet's natural resources and human market opportunities without an overwhelming amount of centralized planning and control over the distribution, the pre-fordeling, and the post-distribution of wealth, income, and political power. Make no mistake, we have a highly centralized, centrally planned economy in every large country on Earth today, which collectively results in a substantially centralized, centrally planned global economy dominated by a tiny number of ruling elites who control a tiny number of gigantic banks. That's one of the biggest reason why bank kapitalisme ødelegger kapitalismen på jorden i dag.

Hvorfor ikkeDet sentrale planleggingsarbeidet? Central planning by a tiny cartel of self-serving humans (the essence of Soviet-style communism) never works because the volume of information required to make good decisions across a virtually infinite number of decision domains is impossible for the human brain to comprehend. But let's assume for a moment that humans can create an artificial intelligence that can keep track of enough market information in our world to at least teoretisk ta gode beslutninger om alle viktige aspekter av finans- og råvaremarkeder. Det vil fortsatt være et problem fordi de gigantiske bankene og selskapene som uunngåelig vil kontrollere den kunstige intelligensen, vil bruke teknologien til å tjene egne interesser først, mens de bare gir sekundær service til andre interesser i økonomien.

Av alle disse grunnene har Gini skapt den mest egalitære formen for demokratisk styring som er mulig for Gini-økosystemet i form av Fellesskapets styringssystem. Kombinert med Stabilitetsmekanisme for økosystem og Gini Trust Protocol, disse systemene sikrer at ingen-ikke engang Gini Foundation-Kan dominere Gini-økosystemet, uansett hvor kraftig deres AI og politiske forbindelser kan være nå eller i fremtiden.

---