Robotic Market Volume is Not Market Liquidity

What is a "market"? What exactly is the purpose of the light-speed buying and selling of abstract contracts in a so-called marketplace? The reason proponents of algorithmic trading, and high-frequency trading (HFT) in particular, do not acknowledge a distinction between market volume and market liquidity is because they do not ask those basic existential questions about the nature of markets, the nature of economic systems, and the nature of capitalism. Most importantly, they don't ask: What do humans на самом деле нужно от рынков, экономических систем и капитализма?

Миллиарды эгоистичных действий Донаволшебно производят эффективные рыночные результаты. Политики и наши коллеги на Уолл-стрит, Банк-стрит, Бэй-стрит и в других банковских центрах мира должны задать себе вопросы выше, если они хотят понять, что такое по-настоящему свободный человек рыночные средства. К сожалению, мы можем ожидать, что очень немногие из них когда-либо будут задавать эти вопросы, потому что эти вопросы являются неудобными препятствиями для того, что их действительно волнует: корыстная прибыль. И нет, рынки волшебным образом не становятся эффективными на макроуровне из 7,5 миллиардов человек, действующих в своих собственных интересах. Нет никаких доказательств этого бессмысленного предположения. На самом деле, Адам Смит никогда не верил этому сам, что обсуждается в Джини книга.

Какиецель любого рынка в человеческом существовании? Пуританская либертарианская философия заставляет людей демонизировать любого, кто задает эти важные экзистенциальные вопросы. Глядя на мир сквозь призму пуританской либертарианской идеологии, эти вопросы не имеют значения. Они утверждают, что мы упустить смысл свободных рынков, экономических систем и капитализма. Нет, мы ничего не пропустили. Oни не хватает смысла человек рынки: служить реальным людям! Это основной принцип, лежащий в основе Джини децентрализованная биржа и все, что мы делаем в Джини.

Либертарианский Волшебный Трюк. Глядя на мир из этой пуританской либертарианской идеологической рамки, все, что нам нужно сделать, это просто позволить рынку функционировать свободно и все позаботится о себе. Они не признают, что фраза «свободный рынок» не имеет смысла, потому что рынки никогда не являются «свободными» по многим причинам, обсуждаемым в Джини книга. They blindly believe that market failures don't really exist; and what we perceive as market failures are really just inefficiencies in price discovery and capital formation caused by the government. There, in a single sentence, a puritanical ideology can magically wave away the entire universe of sociological, economic, geopolitical, philosophical, technological, and existential dynamics that actually drive real-world market pricing and supply and demand in every human market.

Структурный недостаток на всех современных финансовых рынках. Поскольку они не признают различия между ликвидностью рынка и объемом рынка, они могут легко игнорировать фундаментальный недостаток в структуре современных финансовых рынков: автоматизированная высокочастотная торговля (HFT) рыночная ликвидность обычно испаряется, когда финансовая система нуждается в этом больше всего. Эта фундаментальная реальность лежит в основе каждой крупной катастрофы в современной истории, произошедшей после октябрьского краха «Черного понедельника» 1987 года. И эти проблемы усиливаются на современных финансовых рынках, управляемых искусственным интеллектом.

Наивные торговцы людьми попадают в ловушку зомби. Недостаток, приведенный выше, создает иллюзию роста рынка, который привлекает больше отрастания зомби от других алгоритмических роботов, которые питаются сами собой в самоусиливающемся цикле торговли объем, но этот объем торговли не ликвидность, Это просто относительно небольшое количество очень больших алгоритмически управляемых пулов эфемерного торгового капитала, которые обмениваются цифровыми битами информации друг с другом и толкают цены всех рынков вверх или вниз. Тем временем гигантские банки и хедж-фонды, контролирующие зомби HFT, выкачивают деньги из реальной экономики, в то время как наивные и неосведомленные торговцы людьми попадают прямо в свою токсичную ловушку.

HFT не создает какой-либо значимой ценности в реальном мире. Поскольку эти искусственные фэнтезийные рынки продолжают раздувать себя через эти цифровые оргии бессмысленных обменЭто делает всю мировую экономику еще более нестабильной. Люди не могут понять, как или почему эти искусственно интеллектуальные торговые роботы принимают свои решения, и человеческий мозг не может даже приблизиться к пониманию всей информации, которая обрабатывается в течение одной микросекунды (1 миллионная часть секунды). Таким образом, нет никакого значимого человеческая ценность полученные из этих бессмысленных сделок, за исключением крошечного числа институциональных трейдеров, которые знают, как выкачивать деньги из реальной экономики, поскольку они откачивают богатство от миллиардов людей на Земле.

Чтобы представить это в перспективе, на любой крупной компьютеризованной бирже финансовых рынков сегодня совершается больше сделок за одну секунду, чем все сделки на всех рынках за всю историю человечества. комбинированный до 1980-х годов. Если весь этот объем торговли не является реальной ликвидностью, и человеческий мозг не может понять, почему или как все эти сделки выполняются, то для чего именно эти сделки совершаются? настоящие люди в реальном мире? Ничего такого. На самом деле, Этохуже чем ничего. . . .

HFT разрушает благосостояние и благосостояние людей. HFT создает иллюзию создания богатства, так что небольшое количество технически продвинутых институциональных трейдеров может ежегодно извлекать миллиарды долларов США из реальной экономики, манипулируя рынками и эксплуатируя токсичную экономическую систему, которая основана на постоянном увеличении неустойчивого долга. Эта токсичная система создает рыночные структуры и рыночные сбои, которые порабощают миллиарды людей на Земле для будущих поколений. Как это приемлемо? Как это предпочтительнее любой из худших, самых отвратительных форм деспотизма и коммунизма и всех других противных идеологий, которые пуританские либертарианские идеологи так быстро демонизируют?

Мывидел мир с разных точек зрения. Чтобы быть ясным, все в Джини были либертарианцами на протяжении большей части нашей жизни, пока мы не начали проводить исследования для наших книг, что привело к новому взгляду на многие аспекты человеческого существования. Это привело к созданию эгалитарного, децентрализованная Социально-экономическая операционная система для человечества, которую мы называем Джини Капитализмом. (См. белая бумага для деталей.) Таким образом, мы, конечно, не принимаем коммунизм или какую-либо форму централизованного планирования любыми ошибочными людьми.

Глобальная экономика сегодня гиперцентрализована. Это невозможно для слишком большой, чтобы обанкротиться банки и транснациональные людоеды to gobble up the overwhelming majority of our planet's natural resources and human market opportunities without an overwhelming amount of centralized planning and control over the distribution, the предварительное распределение, and the post-distribution of wealth, income, and political power. Make no mistake, we have a highly centralized, centrally planned economy in every large country on Earth today, which collectively results in a substantially centralized, centrally planned global economy dominated by a tiny number of ruling elites who control a tiny number of gigantic banks. That's one of the biggest reason why банковский капитализм разрушает капитализм на Земле сегодня.

Почему неработа централизованного планирования? Central planning by a tiny cartel of self-serving humans (the essence of Soviet-style communism) never works because the volume of information required to make good decisions across a virtually infinite number of decision domains is impossible for the human brain to comprehend. But let's assume for a moment that humans can create an artificial intelligence that can keep track of enough market information in our world to at least теоретически принимать правильные решения по всем важным аспектам финансовых и товарных рынков. Это по-прежнему будет проблемой, потому что гигантские банки и корпорации, которые неизбежно будут контролировать этот искусственный интеллект, будут сначала использовать эту технологию, чтобы служить своим собственным интересам, но лишь во вторую очередь, придавая блеск другим интересам в экономике.

По всем этим причинам Джини создал наиболее эгалитарную форму демократического управления, возможную для экосистемы Джини в форме Система управления сообществом, В сочетании с Механизм стабильности экосистемы и Gini Trust Protocolэти системы гарантируют, что никтодаже не фонд Джини- могут доминировать в экосистеме Джини, независимо от того, насколько мощными могут быть их ИИ и политические связи сейчас или в будущем.

---